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Las simulaciones de retornos y medidas de riesgos se calculan con un modelo estadístico tradicional, y no constituye una predicción para las rentabilidades futuras de la cartera, sino una estimación referencial construida en base a datos históricos de los fondos o de los activos relacionados a ellos. Estas simulaciones son una estimación del comportamiento de los activos si su desempeño histórico con respecto a activos libres de riesgo se repitiera en el futuro. Dado que el modelo contiene supuestos que podrían no cumplirse, estas estimaciones son sólo referenciales, y por lo tanto se debe entender que la rentabilidad de la cartera o de los fondos son naturalmente variables y que no es posible predecir su comportamiento futuro.

La estimación de escenarios se construye mediante el uso de datos históricos de 10 años, con ventanas móviles que dependen del plazo de inversión de la simulación. Los escenarios están definidos por el Valor en Riesgo (VaR) de la cartera para distintos niveles de probabilidad. El nivel de probabilidad se explicita en el simulador, y se calcula según la distribución histórica de retornos. El Valor en Riesgo (VaR) para un nivel de probabilidad dado es el valor límite tal que la probabilidad de que una pérdida (según la distribución histórica de los excesos de retornos de la cartera sobre los activos libres de riesgo y según el plazo de inversión dado) exceda ese valor sea el nivel de probabilidad dado.

No consideramos fondos o series que tengan un período de operación inferior a 36 meses, o el cual haya sufrido modificaciones drásticas del reglamento interno o la política de inversiones en ese período, o cualquier otra modificación que implique un cambio significativo de la clase de activos subyacentes del fondo. Para fondos con más de 36 meses de operación, pero con menos de 10 años de historia, se utiliza la serie histórica de precios de un activo financiero que represente a los activos del fondo y que tenga una relación riesgo/retorno similar, con el fin de lograr simular los valores cuota de las series para el periodo faltante.