Un fondo indexado es un activo financiero que sigue una estrategia de inversión cuyo objetivo es seguir a un índice, lo que se logra comprando una selección representativa o la totalidad de las acciones que lo componen. La diferencia con un fondo mutuo es que este último no sigue siempre la misma estrategia sino que es un vehículo de inversión regulado que reúne el dinero de muchos inversionistas para invertirlo en distintos activos, como bonos, acciones u otros fondos.

Esto se refleja en:

• Un fondo mutuo puede ser un fondo indexado, pero no todos los fondos indexados son fondos mutuos.

• La diferencia más importante entre fondos indexados y fondos mutuos no es la etiqueta "mutuo" o "indexado", sino el tipo de gestión:activa o pasiva. La mayoría de los fondos mutuos tienen una gestión activa, mientras que los indexados usualmente emplean gestión pasiva.

• La gestión pasiva suele tener comisiones más bajas, porque no requiere un equipo eligiendo activos constantemente.

• La evidencia histórica (según los reportes SPIVA de S&P) muestra que la mayoría de los fondos de gestión activa no logra superar a su índice de referencia en el largo plazo.

¿Qué es un fondo mutuo y cómo funciona?

Un fondo mutuo es un vehículo de inversión que junta el dinero de muchas personas para comprar un conjunto diversificado de activos financieros: bonos, acciones o una mezcla de ambos. En vez de comprar cada instrumento por tu cuenta, inviertes en cuotas del fondo y tu plata queda repartida en todo lo que este contiene.

En Chile los fondos mutuos están regulados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y su política de inversión está descrita en un reglamento interno, que define en qué puede invertir y con qué límites.

¿Qué es un fondo indexado y qué lo hace distinto?

"Indexado" no es un tipo de vehículo, sino una estrategia de inversión. Un fondo indexado busca seguir un índice de mercado, como el S&P 500, en vez de intentar superarlo. Si el índice sube 8%, el fondo busca replicar ese movimiento, y si baja, también lo replica.

Esta gestión implica que no hay un equipo eligiendo activos uno por uno, el fondo simplemente compra todos o la mayoría de los instrumentos que componen al índice en la misma proporción. Esto se llama gestión pasiva.

Al no requerir un equipo analizando y transando activos de forma constante, una estrategia indexada o pasiva tiene costos más bajos. Menos comisiones de gestión y costos de transacción. Un ahorro que no es menor, porque los costos se descuentan de la rentabilidad que recibes y en el largo plazo marcan una diferencia importante.

Esa estrategia puede implementarse a través de distintos vehículos. En Chile los más comunes son los fondos mutuos, los fondos de inversión y los ETFs.

¿Cuál es la diferencia clave entre vehículo y estrategia?

El Fondo Mutuo es la estructura, indexado (o su opuesto, la gestión activa) es cómo esa estructura decide en qué invertir.

La diferencia relevante está entre gestión activa y gestión pasiva o indexada:

• Gestión activa: un equipo analiza y elige inversiones con el objetivo de rendir mejor que un índice de referencia. Requiere más trabajo, por lo que suele implicar comisiones más altas.

• Gestión pasiva o indexada: el fondo replica mecánicamente un índice, sin intentar superarlo. Al requerir menos gestión, suelen tener comisiones más bajas.

Fuente: https://www.spglobal.com/spdji/en/spiva/#/reports 

¿Cómo invertir en fondos indexados desde Chile?

Con Fintual puedes invertir en fondos mutuos regulados por la CMF que siguen una filosofía de inversión pasiva: en lugar de intentar ganarle al mercado, invierten principalmente en ETFs globales, que replican índices de miles de empresas de distintos países y sectores. Es decir, no son fondos indexados en sí mismos, sino fondos mutuos que invierten en ellos. Esa estructura es la que permite diversificación internacional y comisiones más bajas que las de un fondo de gestión activa tradicional. Acá puedes ver nuestras rentabilidades históricas.